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Forward-Darlehen

Die meisten Baufinanzierungen werden in Form eines Annuitätendarlehens abgeschlossen, das sich in erster Linie durch eine konstant hohe Rate kennzeichnet. Die Darlehensrate enthält zwei Komponenten, nämlich einen Zins- und einen Tilgungsanteil. Durch den Zinsanteil bezahlt der Finanzierungsnehmer die Kosten, die der Finanzierungsgeber für die Baufinanzierung in Rechnung stellt, durch den Tilgungsträger wird die eigentliche Darlehenssumme zurückgezahlt. Dabei ist der Zinsanteil zu Beginn der Rückzahlphase höher als der Tilgungsanteil. Zinsen müssen allerdings immer nur auf die noch bestehende Restschuld bezahlt werden und da sich diese durch den Tilgungsanteil kontinuierlich reduziert, bleibt im Verlauf der Rückzahlung ein größerer Anteil der gleichbleibenden Rate für die Tilgung übrig. In aller Regel wird der Zinssatz bei einem Annuitätendarlehen aber nicht für die gesamte Laufzeit fest vereinbart, sondern bezieht sich nur auf einen bestimmten Zeitraum. Nach Ablauf dieses Zeitraumes, der auch als Zinsbindungsfrist bezeichnet wird, werden die Darlehenskonditionen neu ausgehandelt.

Sind die Zinsen zwischenzeitlich gestiegen, erhöht sich die Darlehensrate entsprechend, sind die Zinsen gesunken, reduziert sie sich. Um zu verhindern, dass sich die Rate nach Ablauf der Zinsbindungsfrist erhöht, kann ein Forward-Darlehen, das auch als Vorrats-Darlehen bezeichnet wird, abgeschlossen werden. Durch das Forward-Darlehen sichert sich der Finanzierungsnehmer die aktuellen Zinskonditionen für den Zeitpunkt, an dem die vereinbarte Zinsbindungsfrist abläuft. Das bedeutet, dass das Forward-Darlehen nicht direkt zur Auszahlung kommt, sondern erst dann, wenn die Zinsbindung endet, wobei die Darlehenssumme des Forward-Darlehens der Höhe der dann noch bestehenden Darlehenshöhe des abzulösenden Darlehens entspricht. Grundsätzlich bietet ein Forward-Darlehen den Vorteil, dass sich sehr hohe Zinsanstiege zum Zeitpunkt des Endes der Zinsfestschreibung nicht auf die Baufinanzierung auswirken.

Da aber auch der Finanzierungsgeber sich gegen das Risiko unbekannter Zinsentwicklungen absichern muss, werden für Forward-Darlehen geringe Zinsaufschläge fällig. Die Höhe dieser Zinsaufschläge ergibt sich daraus, wie sich die aktuelle Zinssituation darstellt und welche Zinsentwicklung erwartet wird, außerdem nimmt der Zeitraum, über den die Zinskonditionen gesichert werden, ebenfalls Einfluss auf die Höhe der Zinszuschläge. Wird ein Forward-Darlehen abgeschlossen, ist dieses verbindlich. Das bedeutet, dass es der Finanzierungsnehmer auch dann in Anspruch nehmen muss, wenn die Zinsen wieder Erwarten gesunken sind. Grundsätzlich ist ein Forward-Darlehen für die Finanzierungsnehmer empfehlenswert, die verhindern möchten, dass höhere Raten aufgrund von Zinsanstiegen zu finanziellen Engpässen führen könnten sowie für diejenigen, die Kalkulationssicherheit wünschen, zudem bietet sich ein Forward-Darlehen an, wenn die Zinsen sehr niedrig sind.